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黄金
黄金的供求
发布时间:2010-07-29 04:22:53

一、黄金的供应
2006年全球已开采出的黄金大约有15万吨,每年大约以2%的速度增加。世界现查明的黄金资源量为8.9万吨,储量基础为7.7万吨,储量为4.8万吨。黄金储量和储量基础的静态保证年限分别为19年和39年。

世界上有80多个国家生产金。南非占世界查明黄金资源量和储量基础的50%,占世界储量的38%;美国占世界查明资源量的12%,占世界储量基础的8%,世界储量的12%。除南非和美国外,主要的黄金资源国是俄罗斯、乌兹别克斯坦、澳大利亚、加拿大、巴西等。在世界80多个黄金生产国中,美洲的产量占世界33%(其中拉美12%,加拿大7%,美国14%);非洲占28%(其中南非22%);亚太地区占29%(其中澳大利亚占13%,中国占7%)。

中国是世界上最重要的黄金生产国和消费国之一,黄金产地遍布全国各地,几乎每一个省都有黄金储藏。除重庆外,各省、直辖市、自治区均有探明的资源。东部是至今探明金矿资源/储量相对集中的地区。目前中国已发现金矿床(点)7148处,已探明的1232处,包括岩金矿床573处、砂金矿床456处,伴生金矿床204处。根据中国金矿成矿地质条件,预测潜在储量15000吨。其中,岩金保有储量最高的是山东,截止1998年保有资源储量567吨,其次是陕西(205吨)、河南(203吨)、贵州(149吨)。黄金生产主要集中在山东、河南、福建、辽宁、湖南、陕西等地。2007年中国黄金产量为270.491吨,同比增长12.67%,创历史最高水平,距黄金产量排名第一的南非仅一步之遥。

世界黄金市场的供应主要有以下几个方面:世界各产金国的新产金;前苏联国家向世界市场售出的黄金;回收的再生黄金;一些国家官方机构,如央行黄金储备、国际货币基金组织以及私人抛售的黄金。

世界黄金市场的黄金供给主要有三种性质。第一是经常性供给,来自世界主要产金国,此类供给是稳定的。第二是诱发性供给,这是由于其他因素刺激导致的供给,主要是金价上扬致使囤金者获利抛售,或使黄金矿山加速开采。第三是调节性供给,这是一种阶段性不规则的供给。如产油国因油价低迷,会因收入不足而抛售一些黄金。

二、黄金的需求
(一)工业消费需求
黄金的工业消费需求主要有以下几方面:首饰业、电子业、牙科、官方金币、金章和仿金币等。

一般来说,世界经济的发展速度决定了黄金的工业总需求,尽管科技的进步使得黄金替代品不断出现,但黄金以其特殊的金属性质使其需求量仍呈上升趋势。2006年全球电子工业需求比上年增加9%,使得总量连续第5年增长,达到304吨。

世界经济的发展状况决定了黄金的居民消费需求,在经济持续增长,人们收入水平持续提高,生活水平不断改善的时候,对黄金饰品、摆件等的需求就会增加。从目前黄金需求结构看,首饰需求占总市场需求的70%以上。亚洲特别是中国和印度具有黄金消费的传统和习惯,并且这两个大国的经济正在快速发展,居民经济收入正在快速提高。

工业国家与发展中国家黄金制造需求的构成有较大差异,发展中国家首饰用金占制造业用金的92%,而工业国家首饰用金占62.7%,电子工业用金占23%,发展中国家仅占1.2%。

2006年制造业共消费黄金2919吨,较2005年下降了11%,是15年以来的最低水平。中国成为全球第二大首饰制造国。

(二)国际储备需求
黄金储备是央行用于防范金融风险的重要手段之一,也是衡量一个国家金融健康的重要指标。从目前各中央银行的情况来看,俄罗斯、中国、日本作为经济政治大国,黄金储备量偏小。作为一个在全球经济中有巨大影响力的国家,黄金储备一般占到外汇储备的10%。2006年年底,中国外汇储备达到10000亿美元,而黄金储备却只有600多吨,仅占中国外汇储备总额的1.2%,远远低于国际上发达国家的水平。从保值、增值和分散化投资的角度来看,中国将会调整外汇储备结构,实施多元化战备,包括提高黄金的储备比例。综上,各个国家对黄金储备的需求尚有较大空间。

(三)投资需求
由于黄金储备与保值资产的特性,对黄金还存在投资需求。对于普通投资者,投资黄金主要是在通货膨胀情况下,达到保值的目的。此外,人们还利用金价波动,入市赚取利润;另一方面,可在黄金与其他投资工具之间套利。如当美元贬值、油价上升时,黄金需求量便会有所增加,价格上涨;如当股市上涨,吸引大量资金,那么黄金需求可能会相应减少,价格下跌。

目前,世界局部地区政治局势动荡,石油、美元价格走势不明,导致黄金价格波动比较剧烈,黄金现货及依附于黄金的衍生品种众多,黄金的投资价值凸显,黄金的投资需求不断放大。